Intégration réussie de Risk@Work dans 2 fonds français du Groupe La Française
En 2019, La Française a finalisé l’acquisition et procédé à l’intégration du Groupe Veritas.
Veritas Institutional est une société de gestion allemande, reconnue sur son marché domestique pour son modèle de gestion des risques multi asset quantitative, Risk@Work. Ce modèle est utilisé comme outil d’aide à la décision d’allocation d’actifs à risque contrôlé par des investisseurs institutionnels, ou comme outil de monitoring des risques dans la gestion de fonds. Risk@Work est en effet un outil de pilotage des risques qui opère en plusieurs étapes : après le calibrage en amont d’un risque maximum du portefeuille, soit son drawdown max autorisé sur une période déterminée, le modèle permet de calibrer le niveau d’exposition optimal pour contrôler cette perte maximale potentielle dans le temps.
Depuis l’acquisition, des synergies en matière de gestion intergroupe ont fait surface. La méthodologie Risk@Work a été intégrée à la gestion multi asset discrétionnaire de deux fonds gérés par La Française AM. A compter du 10 février 2020, les objectifs de deux fonds ont ainsi été modifiés en ajoutant la dimension liée au modèle Risk@Work :
- La Française Patrimoine Flexible* est un fonds de fonds diversifié global, pouvant être exposé jusqu’à 50 % de son actif en actions et le complément en produits de taux qui a pour objectif de réaliser une performance nette de frais supérieure à celle de l'indice composite 70% Barclays Euro Aggregate All Maturity Total Return Unhedged EUR + 30% MSCI World (dividendes réinvestis), sur la période de placement recommandée de 3 ans, tout en recherchant à limiter son niveau maximal de perte, sur une année calendaire, à un pourcentage défini annuellement par la société de gestion.
- La Française Séréni Flex* est un fonds de fonds diversifié global, pouvant être exposé jusqu’à 30 % de son actif en actions et le complément en produits de taux qui a pour objectif de réaliser une performance nette de frais supérieure à celle de l'indice composite 50% Barclays Euro Aggregate All Maturity Total Return Unhedged EUR + 35% Eonia capitalisé + 15% MSCI World (dividendes réinvestis), sur la période de placement recommandée de 2 ans, tout en recherchant à limiter son niveau maximal de perte, sur une année calendaire, à un pourcentage défini annuellement par la société de gestion.
Suite à l’intégration du modèle, la perte maximum pour l’année 2020 est ainsi calibrée pour chacun des fonds à -7 % (La Française Patrimoine Flexible) et -4 % (La Française Séréni Flex) de la valeur liquidative des fonds au 01/01/2020. Cette perte maximum, respectée à ce jour (11/05/2020) en dépit de la baisse des marchés provoquée par la pandémie coronavirus, n’est toutefois pas garantie et est redéfinie chaque année.
Jean-Luc Hivert, Global Head of Investments de La Française AM, a conclu « Dans le contexte actuel, le modèle Risk@Work, combiné à la gestion discrétionnaire, prend tout son sens. Nous donnons accès aux investisseurs particuliers à une expertise en matière de gestion des risques jusqu’alors largement réservée aux institutionnels et permettant de contenir la perte maximale. »
*La documentation commerciale et réglementaire (dont le prospectus du fonds) est disponible sur le site du Groupe La Française (www.la-francaise.com) et/ou sur simple demande auprès de votre interlocuteur financier habituel.
Source : La Française
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La Française Asset Management est une société de gestion agréée par l’AMF sous le n° GP97076 le 1er juillet 1997. Veritas Institutional GmbH est société de conseil en investissement financier et patrimonial pour le compte de tiers, de droit allemand, enregistrée au Registre du commerce de Hambourg sous le numéro HRB 117685, dont le siège social est situé à Messberg 4, 20095 Hambourg, en Allemagne. Elle est agréée par la BAFIN sous le n° BAK suivant : 124149 le 23/03/2011.
La Française Séréni Flex est un fonds commun de placement de droit français, agréé par l’Autorité des marchés financiers le 10/12/1997.
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A propos de La Française
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* au 30/06/2025