La Française Global Coco, enregistre un track-record notable sur trois ans
La Française a le plaisir d'annoncer que La Française Global Coco, son premier fonds résolument positionné sur les dettes bancaires subordonnées « contingent convertibles » (Cocos), a fêté ses trois ans d'activité.
Au total, La Française AM gère 1,4 milliards d'euros en dette subordonnée (au 31/01/2020), une classe d'actifs qui gagne du terrain depuis l'entrée en vigueur progressive des accords de Bâle III et en raison des frais d'émission de ces instruments hybrides qui demeurent relativement attractifs par rapport aux actions.
La Française Global Coco est un portefeuille diversifié de 108 titres (84,49 % de Cocos) de 71 émetteurs globaux dont la note moyenne est A. Au 31/01/2020, son actif sous gestion est de 61 millions d'euros. Le fonds a un horizon de placement recommandé supérieur à 5 ans et affiche une performance nette cumulée depuis sa création (18/01/2017) de 27,45 % (Part I, au 31/01/2020), dépassant celle de l'indice ICE BofA Merrill Lynch Contingent Capital EUR Hedged Total Return Index (24,06 %). Au cours des trois dernières périodes de 12 mois calendaires, la part I du fonds et l'indice ont enregistré respectivement les performances nettes suivantes : 16,66 % contre 15,31 % (2019), -6,08 % contre -5,44 % (2018), 14,22 % contre 12,07 % (2017).
Jérémie Boudinet, gérant du fonds, a déclaré : « Le marché des Cocos a connu une croissance rapide grâce à la normalisation des conditions d'émission et à la mise en œuvre progressive du cadre de Bâle III dans de nombreux pays hors de l'Europe. Les Cocos sont surtout associés aux émissions de banques européennes, mais des opportunités qui existent désormais dans d’autres parties du monde nous offrent des possibilités de diversification et d'arbitrage de rendement. Nous pensons que le secteur bancaire peut profiter des tendances fondamentales positives, car la réglementation incite à renforcer les bilans et à réduire les passifs ; de même, cela signifie une réduction considérable du risque systémique. Selon nous, les valorisations et les rendements des Cocos sont intéressants dans le contexte actuel de taux bas qui devrait perdurer, notamment par rapport à d'autres classes d'actifs dites « high beta ».
Source des chiffres : La Française
Depuis plus de 40 ans, le Groupe La Française développe des expertises spécifiques d’Asset Management pour compte de tiers.
Ancrée sur quatre pôles d’activité – Valeurs Mobilières, Immobilier, Solutions d’Investissements et Financement Direct de l’Économie – La Française déploie son modèle multi-spécialiste auprès d'une clientèle institutionnelle et patrimoniale, tant en France qu’à l’international.
Forte de ses 613 collaborateurs, La Française gère 69 milliards d’euros (au 31/12/2019) d’actifs à travers ses implantations à Paris, Francfort, Genève, Hambourg, Stamford (CT, USA), Hong Kong, Londres, Luxembourg, Madrid, Milan, Séoul et Singapour.
En tant qu’acteur responsable et par une approche de long terme, le Groupe intègre les défis de demain pour forger ses convictions d’aujourd’hui.
La Française bénéficie de la solidité de son actionnaire le Crédit Mutuel Nord Europe (CMNE).
Document promotionnel. COMMUNIQUE DE PRESSE A DESTINATION DES Investisseurs PROFESSIONNELS AU SENS DE LA DIRECTIVE MIFID II en FR.
La Française Global Coco s'adresse aux investisseurs professionnels tels que définis ci-dessous. Les services d'exécution ne peuvent être fournis qu'aux investisseurs professionnels. La clientèle non-professionnelle est hors scope (cible négative).
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• Bonne connaissance des produits et transactions financiers
• Expérience dans le secteur financier
La Francaise Global Coco n’est pas adapté aux clients non-professionnels à moins qu’ils bénéficient des services d’un conseiller en investissement et que l’investissement soit réalisé dans une optique de diversification ou que l’investissement soit réalisé dans le cadre d’un mandat de gestion discrétionnaire.
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Expert
Jérémie BOUDINET
Responsable Gestion des Dettes Financières et Subordonnées, Crédit Mutuel Asset Management
Jérémie Boudinet, Responsable Gestion des Dettes Financières et Subordonnées chez Crédit Mutuel Asset Management. Jérémie a quatorze ans d'expérience dans la gestion d’actifs. Il a débu
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Paris, 17 janvier 2020
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* au 30/06/2025